Новости ИНТЕРФАКС. Дневной коментарий.

12 августа 2015

  Рынок акций РФ днем  отыграл  утренние  потери  благодаря  отскоку  нефти,  ММВБ вернулся к 1700п

 
     Москва. 12 августа. ИНТЕРФАКС  -  Рынок  акций  РФ  днем  в  среду  отыграл
утренние потери благодаря отскоку нефти вверх, индекс  ММВБ  вернулся  к  рубежу
1700 пунктов за счет ослабления рубля; раллируют  акции  "Полюс  Золото"  (MOEX:
PLZL), обновившие максимум с 2006 года.
     К 13:30 МСК индекс ММВБ  составил  1699,6  пункта  (+0,1%,  минимум  дня  -
1683,42 пункта), индекс РТС - 826,2 пункта (-0,5%), динамика рублевых  цен  blue
chips на "Московской бирже" (MOEX: MOEX) разнополярная в пределах 1,6%.
     Доллар вырос до 64,81 рубля (+0,53 рубля), евро -  до  72,19  рубля  (+1,14
рубля).
     Акции "Полюс Золото" на фоне роста цен на золото взлетели до 2360 рублей за
штуку (+7,3%), также подросли акции ВТБ (MOEX: VTBR) (+0,6%), "Газпрома"  (MOEX:
GAZP) (+0,4%), "Газпром нефти"  (MOEX:  SIBN)  (+2%),  "НОВАТЭКа"  (MOEX:  NVTK)
(+0,4%), "Роснефти" (MOEX: ROSN) (+0,8%), Сбербанка (MOEX: SBER)  России  (+1%),
"ФСК ЕЭС" (MOEX: FEES) (+0,3%).
      Поддержку  акциям  "Газпром  нефти"  оказали  новости  о  планах  компании
выплатить дивиденды за I полугодие -  совет  директоров  12  августа  рассмотрит
вопрос о рекомендациях по размеру выплат. "Газпром нефть" в целом придерживается
политики выплаты 25% от консолидированной чистой прибыли по МСФО - отчет  выйдет
13 августа.
     По оценкам аналитиков, если  компания  решит  направить  на  дивиденды  25%
прибыли, это может составить порядка 23,6 млрд рублей  или  4,97-4,98  рубля  на
акцию. За первое полугодие 2014 года компания выплатила  по  4,62  рубля  (всего
21,905 млрд рублей).
     Подешевели акции "ЛУКОЙЛа" (MOEX: LKOH)  (-0,1%),  "Магнита"  (MOEX:  MGNT)
(-0,8%), "Мобильных телесистем" (MOEX: MTSS) (-0,04%), "Норникеля" (MOEX:  GMKN)
(-1,6%), "Ростелекома" (MOEX:  RTKM)  (-0,5%),  "Сургутнефтегаза"  (MOEX:  SNGS)
(-0,3%), "Татнефти" (MOEX: TATN) (-0,5%).
     Индексы в США накануне снизились на 1-1,2%,  в  среду  в  Азии  преобладала
негативная  динамика  (снизились  Япония  и  Китай),  минусуют  Европа  (FTSE,
S&P350, DAX теряют 1,2-2,1%), американские фондовые  фьючерсы  (контракт  на
индекс S&P 500 просел на 0,9%), но отскочила вверх нефть.
     Азиатские фондовые индексы упали в среду на фоне продолжающегося ослабления
юаня, отражающего, по мнению экспертов, слабые перспективы экономического  роста
Китая, сообщает агентство Bloomberg.
     После рекордной девальвации во вторник  курс  юаня  опустился  на  рыночных
торгах на максимальные за два десятилетия 1,8%, а в среду упал еще на 1,6% -  до
6,4264/$1. Помимо девальвации, Народный банк Китая (НБК, ЦБ страны)  11  августа
пообещал, что в дальнейшем его  справочный  курс  будет  определяться  с  учетом
уровня на закрытие предыдущей сессии на открытом рынке. В течение дня  стоимость
юаня на торгах может отклоняться от справочного курса не более чем на 2% в любую
сторону. В среду НБК установил  официальный  курс  юаня  на  1,6%  ниже  уровня,
объявленного центробанком на 11 августа, то есть он учел  направление  изменений
на рынке, но не в полном объеме отразил их величину.  Справочный  курс  является
минимальным с 2012 года.
     При  этом  НБК  заявил  об  ожиданиях  повышенной  волатильности  китайской
нацвалюты  в  ближайшее  время,  пока  рынок  адаптируется  к  нововведениям.
Руководители ЦБ считают это  "нормальным  явлением"  и  не  видят  экономических
оснований для длительного снижения курса юаня.
     Девальвация юаня сделает акции китайских  компаний  менее  привлекательными
для иностранных инвесторов, считают эксперты.
     Как сообщает агентство Bloomberg, эксперты опасаются, что  неожиданный  шаг
китайского ЦБ  может  отсрочить  подъем  базовой  ставки  Федеральной  резервной
системой. Во вторник вероятность повышения ставки Федрезервом в  сентябре  этого
года оценивалась экспертами в 44% по сравнению с 54% в понедельник.
     Цены на нефть растут после  падения  -  накануне  WTI  завершила  торги  на
минимуме за шесть лет, а Brent - на самой низкой  отметке  с  января.  Инвесторы
по-прежнему обеспокоены ростом добычи нефти в странах ОПЕК и девальвацией юаня.
     Фьючерс на нефть Brent на октябрь стоит $50,11 за баррель (+0,8% и -2,4% во
вторник), цена WTI составляет $44,34 за баррель (+1,1%).
     По  мнению  главного  аналитика  инвестдепартамента  ВТБ  24  (MOEX:  GUTB)
Станислава Клещева, девальвация юаня провоцирует бегство от рисков.
     Участники рынка убеждены, что ослабление юаня продолжится  в  среднесрочной
перспективе, что способно породить новую волну валютных  войн,  прежде  всего  в
Азии.  Однако  под  дополнительным  давлением  могут  оказаться  и  валюты
стран-экспортеров сырья.
     Инвесторы вынуждены вновь искать защитные активы, обращая свои взоры на  US
Treasuries и золото. Котировки последнего поднялись выше уровня $1110 и способны
прибавить  еще  3%.  В  сочетании  с  сохраняющимся  давлением  на  курс  рубля
сохраняется повышенный интерес инвесторов  к  акциям  золотодобывающих  компаний
("Полюс Золото", Polymetal (MOEX: POLY), "Лензолото" (MOEX: LNZL), "Бурятзолото"
(MOEX: BRZL) ).
     Из корпоративных новостей  аналитик  обратил  внимание  на  рекомендованный
размер дивидендов по акциям "ВСМПО-Ависма" (MOEX: VSMO) - 788  руб.  на  бумагу,
что соответствует дивидендной доходности 9%. И это лишь  промежуточные  выплаты.
Акции "ВСМПО-Ависма" подскочили в среду на 8,5% - до 10420 рублей.
     Котировки акций  компании  вошли  в  "тело"  своего  майского  дивидендного
"окна", новость о новых  выплатах  является  драйвером  для  ликвидации  "гэпа",
образовавшегося от выплаты дивидендов по итогам прошлого года.
     Из дивидендных историй на российском рынке акций осталось  всего  несколько
компаний, которые до сих пор еще не выполнили технические цели по закрытию своих
дивидендных "гэпов".  Если  по  "префам"  "Сургутнефтегаза"  такая  задача  была
завершена накануне, то по "М.Видео" (MOEX: MVID), "ВСМПО-Ависма", МТС и "префам"
"Ростелекома" - еще нет. Вероятно, эта идея  может  провоцировать  спекулятивный
интерес к данным бумагам.
     По словам аналитика ФГ "БКС" Марка Брэдфорда,  по  рынкам  прокатилось  эхо
ослабления юаня, что вызвало опасения новой валютной войны,  поэтому  аппетит  к
рисковым активам оказался под давлением. Ситуация в Греции и монетарная политика
ФРС пока отошли на второй план.
     Слабый юань фактически означает укрепление доллара США и оказывает давление
на сырьевые котировки. Кроме того, НБК  сначала  заявил,  что  его  действия  во
вторник были разовым событием, однако затем девальвация продолжилась, что крайне
тревожно, поскольку предсказуемость политики  Китая  снижается,  а  опасения  по
поводу новой валютной войны растут, что может дестабилизировать и без того вялый
рост мировой экономики.
     На этом фоне рынки будут следить за данными по промпроизводству и розничным
продажам Китая - в случае выхода слабой статистики опасения по  поводу  валютных
войн могут усилиться. Так называемая "ответная девальвация" со стороны остальных
центробанков могла бы оказать давление на американские компании из-за укрепления
доллара США, что позволяет предположить, что ФРС может отложить повышение ставки
в сентябре, чтобы предотвратить дальнейшее удорожание американской валюты.
     Сделка по Греции затерялась  на  фоне  событий  в  Китае.  Греция  достигла
соглашения по третьему  пакету  финансовой  помощи  -  теперь  сделку  предстоит
одобрить в греческом парламенте (четверг), после  чего  ее  рассмотрят  министры
финансов еврозоны (пятница).
     По словам начальника  аналитического  департамента  УК  "Русский  Стандарт"
Сергея Суверова, доллар протестировал психологически важную отметку 65 руб./$1 и
настроен скорее на  продолжение  роста.  Смысл  действий  властей  КНР  понятен:
снижение ставки не дало значимого эффекта и не смогло  предотвратить  замедление
экономики  и  снижение  экспорта.  Конкурентная  девальвация  -  новый  козырь
руководства Поднебесной. Но ослабление юаня имеет и обратную сторону, оно  может
негативно  повлиять  на  инвестиции,  поэтому,  скорее  всего,  с  девальвацией
"перебарщивать" не будут. Более волатильный курс юаня, с другой стороны,  делает
эту валюту более рыночной, что может увеличить шансы на ее  включение  в  список
резервных валют МВФ (решение по этому вопросу ожидается в ноябре).
     Начальник управления операций  на  российском  фондовом  рынке  ИК  "Фридом
Финанс" Георгий Ващенко отмечает, что на фоне роста доллара  выше  65  рублей  и
евро выше 72 рублей усилий со стороны ЦБ РФ по поддержанию  "свободноплавающего"
рубля не наблюдается, впрочем, и паника на рынке отсутствует.  Ставки  денежного
рынка заметно растут на фоне ослабления рубля, и уже почти достигли 11% годовых,
хотя это пока еще не свидетельствует о кризисе ликвидности.
     Тем временем, ЦБ РФ отмечает ускорение инфляции. При текущих  ее  значениях
(фактическая инфляция за  12  месяцев  составила  15,6%)  ЦБ  не  сможет  дальше
смягчать монетарную политику. Вопрос о  повышении  ключевой  ставки  может  быть
поставлен в случае дальнейшего роста инфляции осенью, либо в случае роста  курса
доллара выше 70 рублей, если другие меры не  помогут  его  стабилизировать.  Пик
выплат по внешнему долгу в этом году предстоит пройти в сентябре и в декабре,  в
эти месяцы возможно ослабление рубля, если средняя  цена  на  нефть  будет  ниже
заложенных в бюджете $60 за баррель.
     Не исключены активные действия ЦБ РФ по укреплению рубля. Если курс доллара
достигнет  66  рублей,  регулятор  может  перейти  от  словесных  интервенций  к
реальным. За месяц рубль потерял более 5%, и если ЦБ не будет осуществлять  меры
по стабилизации курса нацвалюты, усилятся  инфляционные  ожидания  и  сохранится
тренд на снижение ВВП.
     Как отмечает заместитель  начальника  управления  анализа  рынка  акций  ИК
"Велес Капитал" Василий Танурков, для российского рынка ситуация может несколько
улучшиться вечером - данные по запасам и добыче в США  могут  оказать  поддержку
котировкам нефти. По прогнозам министерства энергетики США в  августе  ожидается
снижение добычи на 91 тыс. баррелей в сутки. В случае, если инвесторы  увидят  в
данных  подтверждение  тенденции  снижения  добычи  в  США,  вполне  вероятно
возвращение нефти в диапазон $50-51 за баррель марки Brent.
     По оценке заместителя генерального директора по инвестиционному анализу  ИК
"Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, доллар снижается к мировым валютам,
поскольку появились  некоторые  сомнения  в  том,  что  ФРС  поднимет  ставки  в
сентябре.  Некоторые  инвесторы  обратили  внимание  на  появившиеся  на  днях
комментарии от президента Федрезерва Атланты  Денниса  Локхарта,  в  которых  по
большому счету не было  ничего  определенного  ("время  повышения  ставок  можно
менять  по  мере  получения  данных,  повышение  ставок  ФРС  будет  проходить
медленно").
     Другой причиной служат рассуждения экономистов Goldman  Sachs  о  том,  что
Федрезерв изменит ставки не раньше  декабря.  Эти  рассуждения  основываются  на
слабом росте заработной платы и на  интерпретации  заявления  главы  ФРС  Джанет
Йеллен, сделанного еще 10 июля. Тогда Дж.Йеллен сказала,  что  первое  повышение
ставок "могут отложить или ускорить"  из-за  "непредвиденных  обстоятельств".  В
Goldman сделали вывод, что глава ФРС ожидает первое повышение в конце года,  так
как "на момент 10 июля было невозможно "ускорить"  запланированное  на  сентябрь
повышение  ставок,  если  только  она  не  говорила  о  повышении  в  июле  (что
маловероятно)".
     Снижение доллара помогает не только нефти, но и золоту. На  прошлой  неделе
цены на золото нащупали поддержку $1080 за унцию, а в конце года котировки могут
протестировать отметку $1220 (задача  максимум)  или,  по  крайней  мере,  $1170
(задача минимум). Хедж-фонды стоят в "коротких" позициях по золоту  больше,  чем
когда бы то ни было. В это же время "коммерческие  хеджеры",  которые  считаются
"умными трейдерами", застрахованы от падения цен минимально за 14  лет.  Другими
словами, пока спекулянты ставят на  продолжение  падения  золота,  профессионалы
считают, что цены на золото находятся на самом  привлекательном  уровне  с  2001
года.
     Народный банк Китая в июле  увеличил  запасы  золота  на  1,5%  и  пообещал
ежемесячно  обновлять  информацию  по  золотым  резервам.  Также  улучшаются
фундаментальные показатели по спросу и предложению.
     Юань потерял 4% за два дня. Если в  мире  начинает  раскручиваться  маховик
валютных  войн  и  другие  страны  последуют  примеру  Китая,  чтобы  сохранить
конкурентоспособность экспорта, то аппетит инвесторов на рисковые активы упадет,
считает А.Верников.
     Во "втором  эшелоне"  на  "Московской  бирже"  днем  в  среду  упали  акции
Polymetal  (-2,2%),  "ТГК-1"  (MOEX:  TGKA)  (-1,5%),  "Магнитогорского
металлургического комбината" (MOEX: MAGN) (-1,3%), "Дикси  Групп"  (MOEX:  DIXY)
(-1,3%), "Мостотреста" (MOEX: MSTT) (-0,9%).
     Подорожали бумаги  "ВСМПО-Ависма"  (+8,4%),  "Фармстандарта"  (MOEX:  PHST)
(+1,9%), "РусГидро" (MOEX: HYDR) (+1,6%), "Мосбиржи" (+1,3%),  "ФосАгро"  (MOEX:
PHOR) (+1,1%), "Северстали" (MOEX: CHMF) (+1%).
     Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" к 13:30
МСК составил 15,095 млрд руб. (из них 3,73 млрд руб.  пришлось  на  обыкновенные
акции Сбербанка).
 
Источник: Interfax 14:05 12.08.2015
 
Поделись новостью:

Комментарии (0)

Нет комментариев. Ваш будет первым!