Fitch Ratings  в своем пресс-релизе отметило, что, если Роснефть приобретет 50% в TNK-BP , то это может оказать давление на ее рейтинг. Агентство намерено пересмотреть рейтинги обеих компаний, если сделка будет проведена.

По сообщениям прессы, Роснефть планирует  выплатить 28 млрд. долл. за 50-процентную долю в ТНК-BP, которая в настоящее время принадлежит AAR (российским акционерам ТНК-BP).

Согласно первоначальной оценке агентства, кредитоспособность Роснефти обеспечивает достаточный запас прочности для привлечения дополнительного долга в размере до 15 млрд. долл. в целях частичного финансирования приобретения при сохранении текущего уровня рейтинга. Однако в случае привлечения дополнительных заимствований в размере заметно выше 15 млрд. долл. в сочетании с лишь ограниченным изменением дивидендной политики и планов капвложений Роснефти, это, может привести  к уровням  левереджа (кредитного плеча) по денежным средствам от операционной деятельности (FFO) значительно выше 2x на продолжительной основе и, как следствие, к понижению рейтинга.

При таком сценарии агентство не ожидает понижения рейтинга больше, чем на один уровень, что позволит компании сохранить рейтинг инвестиционной категории. В то же время, если после приобретения показатели левереджа превысят 3x, то это обусловит более значительное давление на рейтинг. В этом случае Fitch вновь проведет оценку степени государственной поддержки и того, является ли она достаточной для сохранения рейтингов инвестиционной категории.

Агентство не ожидает каких-либо изменений рейтингов TНK-BP сразу после потенциальной сделки с Роснефтью. В то же время кредитоспособность TНK-BP будет ослаблена, если сделка будет финансироваться за счет увеличения ее кредитного плеча. Какие-либо изменения планов разведки и добычи также могут оказать влияние на рейтинги TНK-BP.

Продажа BP своей доли в TНK-BP, по мнению агентства, не окажет негативного влияния на рейтинги BP в соответствии с подходом агентства, поскольку Fitch ожидает, что BP получит справедливую рыночную цену и сможет реинвестировать эти средства в другие активы.

источник: http://www.fitchratings.ru/index.wbp 

как продать акции Роснефти: в разделе Как продать акции

задать вопрос по продаже акций можно в разделе: "Вопросы и ответы"